Rentabilidade Líquida de Arrendar em 2026: Como Calcular o Retorno Real Depois de Impostos e Despesas

A rentabilidade líquida de um imóvel arrendado calcula-se subtraindo ao valor anual das rendas recebidas o IRS sobre rendimentos prediais (Categoria F), o IMI, o condomínio, os seguros e os custos de manutenção, dividindo depois o resultado pelo valor total investido na compra. Com as rendas a subir 4,1% em setembro face ao ano anterior, este cálculo ganha nova relevância.

Os Custos Que Muitos Investidores Esquecem

• IRS sobre rendas: taxa autónoma de 25% no regime simplificado, ou tributação pelas taxas gerais se optar pela contabilidade organizada.
• IMI anual e, se aplicável, AIMI sobre o património imobiliário acima dos limites de isenção.
• Vacância: período entre inquilinos em que o imóvel não gera rendimento.
• Manutenção e reparações: uma média de 1% a 2% do valor do imóvel por ano.

Rentabilidade Bruta Vs Líquida: Porque a Diferença Importa

É comum ver anúncios a apresentar rentabilidades brutas de 5% ou 6%, mas depois de descontar todos os custos e impostos, a rentabilidade líquida real pode situar-se dois a três pontos percentuais abaixo. Um investidor sério deve sempre pedir a simulação líquida antes de decidir, e não confiar apenas no valor bruto anunciado.

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Como Comparar Diferentes Imóveis Antes de Investir

Ao comparar oportunidades de investimento, use sempre o mesmo método de cálculo para todos os imóveis em análise, incluindo os mesmos pressupostos de vacância e manutenção, de forma a garantir uma comparação justa entre localizações e tipologias diferentes no Porto e no distrito.

Perguntas Frequentes

Qual a diferença entre rentabilidade bruta e líquida?

A rentabilidade bruta considera apenas o rendimento da renda dividido pelo valor de compra; a líquida desconta ainda impostos, condomínio, seguros e manutenção, sendo por isso sempre mais baixa.

Que taxa de IRS se aplica às rendas no regime simplificado?

Aplica-se uma taxa autónoma de 25% sobre o rendimento predial líquido apurado no regime simplificado, salvo opção pelo englobamento ou pela contabilidade organizada.